zkLink深度解密:如何在多链世界中找到统一?

从 Layer 1、Layer 2 再到 Layer 3,区块链孤岛效应越发显著,多链互联也更加备受关注。一生二,二生三,三生万物, L3 往上是否还会有 L4、L5、Ln 我们暂未可知,当下最紧要的问题之一是如何将分散的流动性孤岛结合起来。zkLink围绕这个问题,提出了聚合多链流动性的方案。

本文将聚焦 zkLink技术原理、现状及发展路线等方面,为大家全面解析基于 ZK-Rollup 技术的多链聚合层 —— zkLink。

zkLink 是什么,试图解决什么问题?

随着区块链技术的发展,从第一层(L1)以太坊、Solana 等公链的不断涌现,再到第二层(L2)如 Arbitrum、Optimism、zkSync 和 Starknet 的崛起。

在满足不同用户需求的同时,也带来了流动性割裂和跨链成本高等方面的问题。此外,开发者在部署dApp 时面对不同链的编程语言和工具,也增加了复杂性。

想象一下,假如有一个由海岛组成的国家,交通不便且金融体系还未成熟,每个小岛(区块链)都有自己独立的货币和交易系统。

你想在不同的小岛(如以太坊、Solana、Arbitrum)之间购物,但每次跨岛都需要换货币、交手续费,还得担心钱丢了。

这就是目前区块链用户面临的交互困境:流动性分散,交易成本高,还不安全。

如何让跨链交易变得像在同一条链上一样便捷和安全?zkLink 给出了答案。

zkLink深度解密:如何在多链世界中找到统一?

(来源:zkLink 官网)

通过零知识证明(ZKP)技术统一 L2 和 L1,zkLink实现多链状态同步和原生资产聚合。

由同一实体汇总在不同 L1 链和 L2 上发行的代币,例如 USDT Ethereum、USDT BSC 等,将在 zkLink Rollups 中合并为单个 USDT 代币。

也就是说,这个海岛国家有了一个综合交易中心,把不同小岛的货币汇集在一个平台上,不再需要频繁换货币、支付高昂手续费或担心资产安全。这就是 zkLink 实现的多链流动性聚合功能,使它远远超越了“跨链桥”。

基于此,zkLink打造了两大主要产品:zkLink Nova 和 zkLink X

zkLink Nova 是第一个构建在以太坊和以太坊 L2 上的聚合 L3 zkEVM Rollup网络,利用零知识以太坊虚拟机(zkEVM)汇聚以太坊多个 L2 网络上的资产,解决以太坊的流动性和资产分散问题。

zkLink X 是一个支持定制化多链 dApp 开发的聚合 Rollup 基础设施,连接 L2 和 L1,让开发者感觉像是在单链上构建应用,但实际上他们可以访问多链的流动性。

回到区块链与小岛的类比中打个比方,zkLink Nova 就像万能购物卡,允许你在各种不同小岛的商场之间自由购物(交互),无需反复兑换货币。

而 zkLink X 就像万能工具箱,无论想建造什么类型的商场店铺(dapp),都可以根据自己的需求定制,如同搭积木,并且这些店铺也支持来自不同小岛的货币。

如此一来,zkLink不仅整合了分散在不同链上的流动性,降低了交易成本和安全风险,还简化了dApp的多链部署,改善用户体验并确保dApp开发的安全性。

zkLink提供了什么解决方案,如何从「多链大战」脱颖而出?

多链、跨链已经是老生常谈的话题,但我们需要知道,zkLink 不是跨链桥,是一条聚合多链流动性的链。

那么,zkLink 是如何实现多链聚合的?

zkLink 协议是一个由四个层次组成的多链 ZK-Rollup 基础设施,包括结算层(Settlement Layer)、执行层(Execution Layer)、排序层(Sequencer Layer)和数据可用性层(Data Availability Layer),这些层次相互独立,支持定制化的应用 Rollup 部署。其中,zkLink 协议的核心价值主要在结算层和执行层。

zkLink深度解密:如何在多链世界中找到统一?

(zkLink 协议架构 来源:zkLink 官网)

zkLink 的结算层作为最核心的部分,类似一个聚合的结算中心,可以集成多条链,并通过同步技术确保每笔交易都能在多个链上验证,防止欺诈操作。

目前有两种结算方案:zkLink Nexus 和 zkLink Origin,分别针对不同的网络集成需求。

zkLink Nexus:连接以太坊及其 L2 网络,继承以太坊的安全性。

zkLink Origin:可以连接其他 L1 公链(如Solana)及以太坊提供更广泛的集成。

传统跨链 vs 多链聚合

在不同区块链之间交易会导致成本增加、体验变复杂,不论是“传统跨链”还是“多链聚合”,都是针对这一问题的解决方案。我们举个例子,想想通过 DEX 将 chainA 上的 tokenA 交换 chainB 上的 tokenB,最原始的方式是什么?

首先,需要安装钱包并购买 chainB 的 Gas 代币;

接下来,用户需要将 tokenA 交易为稳定币或其他可以桥接到 chainB 的中间代币;

最后,用户需要在本地 DEX 上购买 tokenB。

与跨链交易相比,明显会更复杂且磨损更高,所以跨链桥的出现在一定程度上改善了这种体验。

然而,跨链代币交易的成本仍然很高,用户仍然难以在不同链之间进行无缝且便宜的代币交互。

除此之外,传统跨链方案通常具有较高的中心化程度,容易受到黑客攻击,这导致了用户资金被盗的风险。

不同于传统跨链方案,zkLink 提供了更加安全的多链结算解决方案,也就是上文提到的 Nexus 和 Origin,这两个方案都利用了零知识证明技术(ZKPs)。

zkLink 创造性地将零知识证明应用于多链互操作,采用去中心化的分权设计,无需第三方来保证资产和交易的安全,同时确保了交易和状态转换的安全性和一致性,减小了资产托管的风险,大大提升了安全性和效率。

从 Layer 2 到聚合 Layer 3

除了多链聚合,zkLink 还有个亮点在于它构建了第三层 zkLink Nova,把以太坊 L2 的流动性孤岛结合起来。

为什么要搭建 L3,统一 L2 生态系统的流动性?

我们都知道,L2 热潮的兴起为以太坊加上了一层“高速公路”,让交易更快更便宜,但与此同时也创造了一个不可互操作且分散的区块链格局,其中流动性被困在孤立的链上。

以太坊不同 L2 上的原生资产(如 ARB、OP、MANTA 等)无法进行互操作性交易,转账往往耗时且费用高昂,不同资产被分散在各个 L2 网络上更是导致了流动性的浪费。

越来越多的 L2、侧链以及去中心化应用造成了流动性割裂,与实现以太坊易用性的目标背道而驰。

这就是以太坊发展 L2 的代价,它将流动性分散到数十个区块链上,亟需通过更高级的解决方案提高互操作性和效率。

与大多数旨在满足特定应用程序需求并部署在单个 L2(例如 Starknet 或 Arbitrum)上的 L3 相比,zkLink Nova 是构建在以太坊和多个 L2 网络之上的通用 L3 聚合网络,以太坊及其 L2 共同充当了结算层。

所以 zkLink 构建 L3 zkLink Nova 不单是奔着每一层都比上一层便宜去套娃,更是抱有 “一个Nova走天下” 的愿景。

zkLink深度解密:如何在多链世界中找到统一?

(来源:zkLink 官网)

简单来说,从不同 L2 存入的 ETH 在 Nova 上会自动合并为同一个 ETH。

从不同网络桥接的相同 ERC-20 代币,比如 USDC.Ethereum、USDC.Arbitrum 等源代币可以合并到 Nova 上的同一个 USDC 中,合并后的 USDC 在 Nova 上使用具有统一的流动性,以此来提升扩展能力,优化用户体验。

zkLink vs 其他聚合方案

许多 L2 其实也意识到了流动性割裂问题,并试图应对。例如 OP 的 Superchain、Polygon 的 AggLayer、zkSync 的 Hyperbridge,通过提供统一的桥或共享排序器来统一流动性。

但它们仅适用于其独立的子生态系统和特定的技术堆栈。在这种情况下,拥有多个不同的技术堆栈可能会加剧流动性碎片化和跨链互操作性问题,并导致以太坊生态系统更加分裂。

与之不同,zkLink Nova 连接的任何第 2 层上的资产都可以桥接到第 3 层网络,以实现快速且可互操作的交易。虽然牺牲了交叉汇总交易的原子互操作性,但提供了能够聚合整个以太坊生态的最广泛流动性。

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(zkLink Nova 协议架构 来源:zkLink 官网)

从现在到未来,zkLink与新跨链时代

发展现状

自 2024 年 3 月主网推出以来,zkLink Nova 生态系统已经取得了巨大的发展, 截至5月初已经涵盖90多个项目合作伙伴项目(该图官方发布于3月底,暂未同步数据)涉及 DeFi、工具、社交、游戏和 NFT等。

3月14日 zkLink Nova 顺势推出「Aggregation Parade」第一季奖励活动,活动持续一个月,包括 ETH、L2 原生代币、稳定币、LST与LRT 等代币都有机会获得 Nova 积分,鼓励用户将资产存入 L3 Nova主网。

简单说,用户通过跨链、质押和邀请新用户获得 Nova 积分,未来可兑换 ZKL代币。

目前,「Aggregation Parade」第二季奖励活动正在进行中,可以通过与 zkLink Nova合作的 dApp 互动来提升 Nova 积分。

活动详情:
https://blog.zk.link/aggregation-parade-phase-ii-defis-turn-to-blossom-on-zklink-nova-7b30e2ab1d82

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(zkLink 生态系统 来源:zkLink 官网)

从上述活动可以看出,团队在推进 zkLink Nova 生态系统的用户增长方面下了很大功夫,数据表现同样也很亮眼。

目前运行的 Alpha 主网已使用 zkLink 技术进行了超过 200 万笔交易,生成 50 万个唯一地址。

根据 DefiLlama,截至5月22日,zkLink Nova TVL 突破 10 亿美元,过去一个月增幅为 156%,已成为 TVL 最高的 Layer 3 网络。

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(zkLink Nova 总锁仓量 来源:zkLink Nova 官网)

融资

融资方面,zkLink 今年 1 月份通过 CoinList 社区销售筹集了 468 万美元,去年5月zkLink 完成 1000 万美元战略融资,Coinbase Ventures、SIG、BigBrain Holdings 等参投。

迄今为止,zkLink 总融资达到了 2318 万美元,将进一步发展 Nova 协议。

zkLink 的投资方更多属于战略合作伙伴,不仅仅提供资金和人力,还会投入更多资源以深化与 zkLink 的合作。

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(zkLink 投资方 来源:zkLink 官网)

未来展望

目前 zkLink Nova 主网已经上线,团队正在升级验证跨链状态的轻节点预言机网络 ZK Oracle,作为改善 zkLink X 协议的一部分。

未来 zkLink 也将进行一系列重要升级,包括支持外部数据可用性(DA)解决方案、去中心化的证明拍卖市场等。

现在 zkLink 的排序服务是中心化管理的,团队计划未来整合 Espresso、Astria 和 Fairblock 等去中心化解决方案,以减少中心化风险。此外,ZKL 代币也即将推出,团队正在为TGE做准备。

可以看出,zkLink 在为以太坊及其 L2 带来前所未有的流动性聚合的道路上不断改进。

如果说此前实现 “无缝衔接的链上交互” 是南柯一梦,那么或许 zkLink 正在将梦境变为现实。

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(zkLink 路线图 来源:zkLink 官网)

总结

L1、L2 和 L3 之争究竟哪一层会成为最后的赢家,唯有时间能揭晓答案。同时,市场也会告诉我们,L1 和 L2 总会有其存在的必要,这并不是一场零和游戏。

未来注定是多链共存的时代,而 zkLink 也将成为关键枢纽,连接 L1 和 L2 生态系统的各个组件和系统。

可以想象,zkLink 正引领着一个更加互联互通的多链新时代,带来更多新机遇。

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晚间必读5篇 | 美联储不降息牛市会来吗?

1.以太坊的潜力 不只在现货ETF的通过

对于以太坊一致唱衰的情绪,在以太坊现货ETF通过后发生了转变。在有消息称以太坊的现货ETF在本月通过的概率很高后,以太坊一天内极速拉升了20%。而在现货ETF通过之后,其价格短时间站上3800美元。

在这一轮牛市中,以太坊的表现并不如比特币,而且Solana在内的一些公链强势崛起,对以太坊也造成了一定威胁。由此看来,以太坊被看衰是合乎常理的。但在这些表象之下,未被留意的是,以太坊仍然占据公链市场60%的TVL,第二第三名只有个位数占比。并且以太坊一直没有停止技术创新,去改善那些被诟病的问题。

2.以太坊现货ETF通过 后市行情会如何走?

Vitalik Buterin曾这样描述:比特币是一种袖珍计算器,而以太坊则是一款智能手机。现在,这款智能手机即将被美国主权政府所认可。

3.2024 年头部 Meme 币一览

在加密市场中,模因币已经成为一种独特而有趣的现象。这些数字货币通常以其有趣的品牌和病毒式营销为特征,吸引了全球互联网用户的想象力。但模因币到底是什么?为什么它们成为加密市场中如此重要的固定资产?

4.一览全链游戏的最新发展

区块链游戏一直以来备受资本市场期待,Web 2.5 游戏发展至今看起来仍找不到突破口。现在有一批人期望把整个游戏逻辑都放到链上让游戏和游戏间的可组合性更加强化,而被称作是全链游戏鼻祖的 Dark Forest 创始人 Gubsheep 撰写的 “The Strongest Crypto Gaming Thesis” 一文描述加密原生游戏是一种最大限度地拥抱区块链应用程序开发的架构模式和精神的游戏,现在社群一般称之为全链游戏或是自主世界。

5.美联储不降息 牛市会来吗?

我认为即便美联储不降息,牛市依旧会来(比特币、以太坊双双突破上一轮牛市的高点),只不过这样的牛市其疯狂程度可能不如降息所带来的牛市那么猛。

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Cycle Capital:FIT21法案离成为法律又近一步,伴随ETH ETF通过,衍生品市场给出哪些期待

作者:BloFin Options DeskResearch Department 负责人 Griffin Ardern;LD Capital Yilan

Cycle Capital:FIT21法案离成为法律又近一步,伴随ETH ETF通过,衍生品市场给出哪些期待

前言

2024 年 5 月 23 日,美国众议院以 279 票对 136 票通过《 21 世纪金融创新与技术法案》(FIT 21),该立法主要由众议院共和党人推动,将建立一个监管美国加密市场的制度,设定消费者保护措施,指定商品期货交易委员会(CFTC)为数字资产的主要监管机构以及非证券现货市场的监管者。众议院民主党人表现强劲。这一加密市场结构法案的通过标志着该行业在国会取得的最重要的立法成就。

在众议院投票通过后,该法案将继续移交参议院,最后通过总统行动决定是否可以成为法律。

此法案尤其对那些因不确定的监管环境而受到影响的非比特币的加密货币具有重要意义。有望减少目前许多加密货币面临的法律不确定性和监管风险。这个令人瞩目的法案能否最终成为法律以及 ETH ETF 是否能够尽快通过审批也是山寨季是否能开启的重要决定因素。本文从 CME 持仓数据,期权市场期限结构以及重要 MM 对冲点位的角度研究并总结了 ETH 在衍生品市场给出的市场情绪和方向。

主要观点

· CME 的持仓量来看,对比 BTC ETF 通过前 CME 的持仓量增长情况,从 2023 年 10 月 7.16 万枚增长至批准后(2024 年 1 月 12 日)的高点 13.82 万枚,将近翻倍,随后 BTC 利好落地,进行了为期 20 天的调整,止盈 1.3 万枚 BTC 至 12.52 万枚持仓量;2 月 4 日后开启又一次主升,至 3 月 22 日到达截止目前的 CME 持仓量高点, 17.61 万枚。

· CME 的持仓量来看,从 5 月 20 日 22.59 万枚增长至 5 月 23 日的 31.21 万枚,显著加仓现象发生的时间跨度较短,也显示出此前机构对 ETH ETF 的押注并不积极,也并没有大量多头提前押注。目前 ETH CME 持仓量仍处于上升趋势。

· ETH 在 4000 美元附近存在期权做市商对冲带来的卖压,而 3750 美元附近大量的末日期权对冲买入压力已经被触及,目前主要对冲支撑下移到 3500 附近。从对冲角度来看,ETH 波动范围存在于 3500 – 4000 附近,但如果有更多外部需求或供给出现,则会突破这个对冲区间。

· 期权市场的期限结构和 ETH/BTC 的远期汇率仍然指示 BTC 在更长的期限看涨情绪更为浓厚。

Cycle Capital:FIT21法案离成为法律又近一步,伴随ETH ETF通过,衍生品市场给出哪些期待

Cycle Capital:FIT21法案离成为法律又近一步,伴随ETH ETF通过,衍生品市场给出哪些期待

数据来源:Coinglass

期权市场来看,首先期限结构上,BTC 整体呈现上升的结构,隐含波动率随到期时间的增加而上升,意味市场预期远端波动性会增加。ETH 则相反,市场对近期的市场波动预期很满,IV 在远期逐渐回落。这意味着 BTC 依旧是市场长期选择交易的标的,但 ETH 近期的波动表现令人期待。

Cycle Capital:FIT21法案离成为法律又近一步,伴随ETH ETF通过,衍生品市场给出哪些期待

数据来源:Signalplus

从期权 gamma level 各个期限数据来看,ETH 在 4000 附近存在至少 5000 个 ETH 的对冲卖压,而 3750 美元附近大量的末日期权对冲买入压力已经被触及,目前主要对冲支撑下移到 3500 附近。因此从对冲角度来看,ETH 波动范围存在于 3500 – 4000 附近,但如果有更多外部需求或供给出现,则会突破这个对冲区间。

Cycle Capital:FIT21法案离成为法律又近一步,伴随ETH ETF通过,衍生品市场给出哪些期待

2024.5.23 美东时间 1: 00 

Cycle Capital:FIT21法案离成为法律又近一步,伴随ETH ETF通过,衍生品市场给出哪些期待

2024.5.23 美东时间 14: 00 

Gamma 是衡量 Delta(期权价格相对于标的资产价格变化的敏感度)变化率的指标。

对于卖方而言,当标的资产价格上升时,卖出的看涨期权的 Delta 会变得更接近-1 (比如如果开始时 Delta 是-0.3 ,它可能变成-0.6)。Gamma 为负意味着随着标的资产价格上升,Delta 的变化速度会减慢。这对卖方来说增加了风险,因为他们需要在上涨的市场条件下进行更多的买入对冲。

但是当整体市场处于净买方,即 gamma 为正的头寸更多时,对冲以高卖低买为主,即 ETH 在 4000 的位置有较多的卖出现货进行对冲的需求。

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SignalPlus波动率专栏(20240524):靴子落地

SignalPlus波动率专栏(20240524):靴子落地

SignalPlus波动率专栏(20240524):靴子落地

昨晚(23 MAY)的行情没有辜负市场的期待,从晚上九点一直热闹到凌晨。在万众瞩目的 ETH 现货 ETF 公布之前,以太的币价一路上行挑战 4000 点高位,但很快便在最高处短线回吐过去一日的全部涨幅,下探至 3720 美元附近。尽管价格很快收复了大半失地,但 21: 45 (UTC+ 8)美国公布的最新数据又给到风险市场一记重击。数据显示,美国 5 月标普全球综合 PMI 指数录得 54.4 ,大超预期的 51.1 并创下过去两年以来的新高,制造业和服务业 PMI 也同样超出预期。数据公布后,美债收益率短线大涨,十年期收益率一度达到 4.4980% ,两年期也重新站上 4.9% 之上。交易员也将美联储首次降息时间推迟到 12 月,期货市场削减全年降息押注至 34 个基点,三大指数全线收跌,英伟达逆势收涨 9.3% 创下历史新高独领风骚。

SignalPlus波动率专栏(20240524):靴子落地

Source: SignalPlus, Economic Calendar

SignalPlus波动率专栏(20240524):靴子落地

Source: Investing, 美国 5 月标普全球综合 PMI 指数大超预期至两年来新高;十年期国债收益率

随后的凌晨四点,作为今晚的重头戏,美国 SEC 官方正式宣布了 ETH Spot ETF 获批,但 ETH 币价却在新闻发布后大幅跳水至 3500 美元附近,正应了传统市场的一句格言“Buy the rumor, sell the news”,过去一周 ETH 已经涨了 29% ,数字货币评论员 Zach Rynes 也对昨晚的 Move 评论到“everyone who wanted to buy the approval already did.(要买的早买了)”。若深究其并未在利好消息后上涨的原因,很重要的一点是这次所谓的“获批”只是批准了 8 家机构(BlackRock, Fidelity, Grayscale, Bitwise, VanEck, Ark, Invesco Galax, Franklin Templeton)提交的 19 b-4 申请,真正能交易还要等 Form S-1 也通过,而这可能要数周或是数月之久,且这次明面上同意批准的是 SEC 的 TradingMarkets 部门,而不是 SEC 主席 Gary Gensler 以其他四位委员,对此,彭博的 ETF 分析师 James Seyffart 认为,以这种委托授权的形式下决策是正常的,如果 SEC 需要对每个决策每份文件都作出“official vote”,那不合理。但无关如何揣测这个细节,加密社区都对这次批准表示出了积极的态度,称其为“历史性的举措”。

SignalPlus波动率专栏(20240524):靴子落地

Source: TradingView

期权方面,ETF 的靴子落地后 BTC 和 ETH 的整体 IV 水平也很快回落,曲线走陡,ETH 平均 IV 水平回到 63% 左右。交易方面,ETH 的大宗 Top Trade 展示出明显的方向性,我们观察到五六月底 20000 张 ETH 的 short put,还有六七月底两组合计约 12000 张 ETH 的 long call spread 成交,正如上文所说, 19 b-4 获批只是打赢了胜利的前哨战,ETH 现货 ETF 的 S-1 申请通过还需要几周甚至几个月的时间,等 TradFi 的资金真正流入了数字货币市场,币价上行才有更实在的动力。

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Source: Deribit (截至 24 MAY 16: 00 UTC+ 8)

SignalPlus波动率专栏(20240524):靴子落地

Source: SignalPlus

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Data Source: Deribit, ETH 交易总体分布

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Data Source: Deribit,BTC 交易总体分布

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Source: Deribit Block Trade

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Source: Deribit Block Trade

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获Arbitrum官方支持,一览XAI生态中的6款Web3游戏

原文作者:Zen,PANews

5 月 24 日,Arbitrum 社区“ 2 亿枚 ARB 游戏催化剂计划”提案的链上投票将正式开始,该提案旨在为 Arbitrum 生态游戏提供为期三年、总量为 2 亿枚 ARB 的激励计划,通过Web3行业的工作室和游戏为 Arbitrum 游戏生态系统提供动力。本次投票将于 6 月 7 日结束,根据此前于 3 月进行的快照投票的结果来看,本次链上投票如无意外将顺利通过。

而由 Arbitrum 官方亲自下场直接支持并协助开发的L3游戏链 XAI 生态,无疑会成为最大受益者。作为专门的游戏区块链网络,XAI 生态吸引到了哪些优质游戏及项目?本文将对 XAI 生态中的 6 款区块链游戏进行盘点。

获Arbitrum官方支持,一览XAI生态中的6款Web3游戏

Crypto Unicorns

一款宠物收集和模拟经营游戏,由 Laguna Games 开发。2022 年 3 月,Crypto Unicorns 通过代币销售筹集了 ,元宇宙公司 TCG 和风险投资基金 Backed VC 领投,BITKRAFT Ventures、Delphi Digital、Infinity Venture Crypto、Polygon Studios、CoinFund、BreederDAO、Emfarsis 和 ACME Capital 参投。

Crypto Unicorns 的游戏玩法包括农场经营、比武、赛跑和团队 RPG 战斗,因相应能力不同,每种游戏机制都有更适合使用的独角兽。在农场经营方面,土地 NFT 是所有活动的基础。玩家可以利用土地来增加生产力,并制作材料以升级建筑物。通过这种方式,玩家可以定制他们的农场,并通过将单个土地组合成社区来展示给世界,这种设计也适合高度社交的游戏玩法。

Crypto Unicorns 最初建立在 Polygon 区块链网络上,其于今年年初宣布迁移至 XAI,游戏目前已暂停开放,预计将于 6 月底完成重启。在迁移过程中,Crypto Unicorns 将其代币 RBW 转换为$CU,按照 10 比 1 的兑换比例无缝过渡。截至 5 月 24 日,CU 代币价格约为 0.37 ,近一周涨幅约为 36% 。

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Tarochi Game

首个在 XAI 上发布的全链 RPG 游戏,由 Paima Studios 开发。该工作室开发的 Paima 是一款针对游戏、游戏化和自治世界进行优化的 Web3 引擎,可在几天内构建 Web3 应用程序并允许使用 web2 技术构建链上游戏。

Tarochi 采用了像素艺术的复古风格,背景设定在一个沉浸式、自治的去中心化世界中。在玩法上,Tarochi 与 Pokemon 有一些相似之处,玩家将踏上冒险之旅,完成任务、探索、战斗和捕捉怪物。

Tarochi 宇宙的核心是其动态的怪物生态系统,每个怪物都栖息在游戏的荒野地区,可供玩家战斗或捕获。这些怪物分为不同的稀有度等级,包括不限供应量的常见、不常见,每日限制供应量的稀有、史诗、传奇,以及仅在特定活动期间推出的限量版。

该游戏于今年 2 月上线前,其 NFT Genesis Trainer 系列在 31 小时内售罄。游戏发布首日,超过 7, 000 名独立玩家与Tarochi 进行了互动并产生了超过 300, 000 笔交易。

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Valeria Games

Valeria Games 计划推出两款游戏产品,其中实时战略游戏 Valeria: Land Before the War 适用于安卓和 iOS 平台,目前处在 alpha 阶段。游戏提供了多种玩法,玩家将进行召唤、训练、进化并与 Valerians 战斗,同时推进故事情节,还可参与玩家对战、任务、地下城、生存模式和锦标赛。实体卡牌游戏 Valeria: Phygital Card Game 是一款纸牌类桌游,其将实体纸牌游戏的有形吸引力与数字 NFT 相结合。其独特之处在于,每张牌都有二维码,玩家在扫描后将得到一张数字版的纸牌 NFT,将现实生活和在线游戏融为一体。

此外,Valeria Games 在开发的第三个作品将 Valeria 宇宙带入了数字漫画领域。这部官方网络漫画将探索 Valeria 世界,这里充满了神奇的生物、资源丰富的土地和持续不断的战斗。漫画追踪了男主 Favian 的旅程,见证他从一名自然爱好者成长为一名与征服者作战的战士。

获Arbitrum官方支持,一览XAI生态中的6款Web3游戏

Final Form

一款基于数字卡牌的 Rogue-Lite 战斗游戏,由 Ex Populus 开发。玩家将使用免费的限量版卡牌、召唤同伴、变异者和遗物来构建越来越强大的战斗牌组。每赢得一场战斗都会获得 Chromos,这是游戏中进化的燃料。卡牌稀有度越高,在战斗中获得的 Chromos 奖励就越多。通过使用 Chromos,玩家将能推动卡牌进化至传奇稀有度,而进化过程需要玩家通过牺牲卡牌并将之烧毁来实现,从而造成稀缺性。受到 Rogue-Lite 和 Souls-Like 游戏的启发,Final Form 中的损失非常严重,玩家会失去几乎所有东西,只剩下限量版卡牌,然后完全重新开始。

Final Form 的集换式卡牌系统包含一套标准规则,用于确定卡牌稀有度、生命值、攻击力、能力等。每套限量版卡片都是与著名艺术家、名人和运动员合作制作的,其中包括前世界重量级冠军迈克泰森等等。受传统卡牌的启发,这个精心设计的系统最大限度地提高了多功能性,可满足各种潜在的集换式卡牌游戏的需求。该游戏早期基于 Solana 开发,去年 6 月宣布将游戏迁移至 Xai 并于年底推出。不过,这款已经开发两年有余的全链游戏尚未推出,正式发布时间待定。

Ex Populus 由来自皮克斯、育碧、动视、暴雪、战争游戏等公司的资深团队共同领导,其开发的另一款动作/射击类游戏 LamoVerse 也将在 Xai 推出。关于 LamoVerse 披露的信息较少,其抢先体验版原计划于今年年初发布。

获Arbitrum官方支持,一览XAI生态中的6款Web3游戏

Chains Of The Eternals

一款开放世界 MMORPG 类型的全链游戏,单次游戏最多可支持 10 人以上。该游戏受到了 Dofus 和魔兽世界的启发。核心游戏玩法将基于 PvE 战斗,通过与不同等级和特权的原始怪物战斗,玩家将从中获得$KASH、战利品和资源等奖励。每次战斗还会让玩家的角色获得经验(XP)并升级,解锁新的法术和能力。作为一款 MMORPG,Chains Of The Eternals 允许玩家与好友组队,实时对抗多个怪物,探索神秘的地牢并获得独特的奖励。此外,玩家将能够基于派系系统进行相互对抗,选择加入捍卫者或叛乱者一方,与其他玩家战斗,为你的阵营赢得积分。

在项目方公布的最新开发报告中,开发人员透露他们已经创建了一个称为 V1 Alpha 的稳定版本。据称,该版本包括 PvE 战斗和完全集成的多人游戏。PvE 战斗已完全集成到智能合约中,

将视觉效果与区块链同步,以确保流畅的游戏体验。

获Arbitrum官方支持,一览XAI生态中的6款Web3游戏

The Lost Glitches

一款集换式卡牌游戏,Lost Glitches 将集换式卡牌游戏 (CCG) 的战略复杂性与角色扮演游戏 (RPG) 的沉浸式叙事和角色发展相结合。在 Lost Glitches 的世界“深空”中,玩家与游戏中的一个集团结盟,制作个性化卡组以参与战术战斗,其卡牌对战机制与 Parallel 和 Gods Unchained 等其他基于区块链网络构建的卡牌格斗游戏相似。今年 4 月,Xai 基金会宣布与游戏发行商 Mimunga 和开发商 Honig Studios 合作,将 The Lost Glitches 引入 Xai 区块链网络。Xai 基金会还向该项目投资了一笔未公开的资金。Lost Glitches 官方声称游戏将仅限 Xai,然而目前玩家仅能通过 Epic Games Store 下载。

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以太坊现货ETF通过后,一众L2网络何去何从?

原创|Odaily星球日报

作者|Wenser

以太坊现货ETF通过后,一众L2网络何去何从?

北京时间 5 月 24 日,美国证券交易委员会(SEC)正式批准以太坊现货 ETF 的 19b-4 申请表格,加密货币行业迎来又一里程碑式事件,而在以太坊现货 ETF 利好落地之后,对于以太坊的关注焦点或将转移至以太坊 L2 网络及以太坊质押、再质押赛道。结合近日  发布了一张,Odaily星球日报将于本文简要梳理众多 L2 网络的相关现状。

参考观点:S 级项目尚无定论,L2网络百花齐放

纵览众多 L2 网络,目前格局呈现“百花齐放”的态势,无怪乎市场上有观点认为,“L2 网络就是曾经的 ICO 热潮的变种”。

而按照目前的L2网络发展现状来看,正如 ciniz 发布的推文图片里显示的那样,S 级项目目前尚无定论,而包括 Base、Op、Arb、Blast 以及 Starknet、Scroll、Linea、zkSync 等在内的 L2 网络则在总用户数、活跃用户数、TVL 锁仓量、生态建设丰富度以及代币价格表现等多个方面你追我赶,接下来我们将对“主要选手”进行一一介绍。

以太坊现货ETF通过后,一众L2网络何去何从?

ciniz 眼中的 L2 网络排名

Base:背靠 Coinbase,成 2024 年 L2 网络新星

如果说 2023 年 Friend.tech 的爆火只是让人们对 Base 生态产生印象,那么时间进入 2024 年,Farcaster 社交协议以及沿袭 Solana 生态 Memecoin 热潮之后的 Base Memecoin 热,则让人们对 Base 这个“ Coinbase 的亲儿子” 的未来发展产生了更多也更高的期待。尤其是在 Farcaster 宣布完成由 Paradigm 领投,a16z crypto, Haun, USV, Variant, Standard Crypto 等机构参投的 1.5 亿美元融资之后,Base 网络再次迎来一波新增量。

现状概览:

是否已发币:未发币(受 Coinbase 监管问题影响,官方人员曾一再强调 Base 网络不会发布原生代币);

生态 TVL: 66.2 亿美元;

总用户数:据 显示, 940 万左右。

生态热门项目:Friend.tech、Farcaster、Aerodrome,更多项目详见此前旧文。

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L2 Beat 数据

Optimism:老牌 L2 网络,打造“Op Stack 联盟”

作为老牌 L2 网络,Op 的生态发展已经进入稳定期,着力于打造“超级链生态”,以及 Op Stack 联盟,Base 也可以视作为 Op 网络基础上的一大后起之秀,此前 Op 的生态空投也造富了一大批人,同时,Op 网络也是秉承 Vitalik 等以太坊核心人物的“正统性”的生态项目之一。

现状概览:

是否已发币:已发币,目前;

生态 TVL: 73.9 亿美元;

月活用户数:据 显示, 214 万地址左右。

生态热门项目:Worldcoin、Mirror、Velodrome 等。

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L2 Beat 数据

Arbitrum:老牌L2网络,日活跃地址数排名第一

5 月 23 日,,Arbitrum 网络日均活跃地址数达 77.9 万个,位列 L2 网络第一名,此前的热门游戏 The Beacon(灯塔)也曾为 Arbitrum 网络带来不少用户及关注,之前的 Arb 空投以及随之引爆的众多 Arbitrum 网络的 Meme 项目更是为诸多 Web3 玩家提供了不少“熊市温暖”,很多人对 Arbitrum 的空投预告至今仍记忆犹新。

现状概览:

是否已发币:已发币,目前;

生态 TVL: 185.7 亿美元;

日活跃用户数:据 显示, 80 万左右。

生态热门项目:GMX、Camelot 等。

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L2Beat数据

Blast:高息揽储第一链,空投预期成关键

如果说其他 L2 网络走的是“稳扎稳打,建设生态”的发展路线,作为背靠 Blur 这一新兴 NFT 平台的 L2网络,Blast 则走上了一条与众不同的“高息揽储”的狂野路线,由此也掀起了“ L2 网络 TVL 大战”的序幕,而之所以能够引发一定时间内的市场追捧,Blast 及 Blur 第三季的空投是关键因素。目前, ,。

现状概览:

是否已发币:未发币;

生态 TVL: 31.9 亿美元;

总用户数:据 显示, 18.25 万左右。

生态热门项目:Juice Finance、Thruster 等。

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L2 Beat 数据

Starknet:曾经的 L2 四天王之一,发力生态建设

在代币空投结束之后,作为曾经的“ L2 网络四大天王”,Starknet 不出意外地迎来了一阵发展低谷期,其链上日活用户一度曾低至个位数,但社区建设并未停止,相关的生态项目也在如火如荼地按照自己的节奏发展,此前生态 DEX Ekubo 的代币空投也吸引了一定的市场关注。

现状概览:

是否已发币:已发币,目前;

生态 TVL: 10.7 亿美元;

桥接用户数:据 显示, 124.3 万左右。

生态热门项目:Ekubo、zkLend 等。

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L2 Beat 数据

Linea:背靠 Consensys,或将迎来转机

5 月 23 日,据,Consensys CEO Joe Lubin 对外发言表示,公司希望使用加密原生方法来吸引公众投资,并正在寻找收购机会,目前正在与审计公司毕马威(KPMG)合作。他明确说明,Consensys 将选择通过区块链途径公开上市,而不是在纳斯达克或其他股票交易所上市。而作为背靠 Consensys 的 L2 网络,Linea 或许将重新点燃发币希望,此前 Meme 项目 Foxy 也被视作为生态建设的一部分,而近期 TVL 的不断上涨也是该生态发展迎来转机的一大佐证。

现状概览:

是否已发币:未发币(受监管问题影响,Linea 官方人员曾说明暂无发币计划);

生态 TVL: 10.7 亿美元;

总用户数:据 显示, 49.2 万左右。

生态热门项目:Mendi Finance、Nile Exchange 等。

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L2 Beat 数据

Scroll:L2 明星级选手,拖延症患者

5 月 17 日, 。结合 Scroll 发布的早期用户贡献奖励系统,以及官方透露的“该系统根据用户所花费的 Gas 费用计算,将用于官方 TGE”,由此引发市场及社区猜测, Scroll 或许也已将发币提上日程。作为 L2 网络的明星级选手,Scroll 成为了与 zkSync 并称的“拖延症双雄”。

现状概览:

是否已发币:未发币;

生态 TVL: 5.98 亿美元;

总用户数:据 显示, 18.36 万左右独立地址。

生态热门项目:Tokan Exchange、等。

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L2 Beat 数据

zkSync:建设数年,发币在即

此前,zkSync 将于 6 月中旬开启代币空投,而随后,,空投或许不会进行女巫审查,消息一出,市场震动,纷纷对此表示激赏,结合近期 LayerZero 的“女巫攻防战”,一时间很多人感叹“格局高下立判”,也有人感叹功夫不负有心人,在建设数年之久之后,zkSync 终于要发币了。

现状概览:

是否已发币:未发币;

生态 TVL: 8.86 亿美元;

桥接用户数:据 显示, 237.6 万左右。

生态热门项目:Koi Finance、zkSwap FInance 等。

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L2 Beat 数据

Mantle:脱胎于投资型组织 BitDAO

此前,Mantle 国库管理资产一度达到 32 亿美元(主要由 BIT、MNT、ETH、USDC、USDT 组成),最初支持者包括加密货币交易所 Bybit、风险投资人 Peter Thiel、Dragonfly、 Pantera Capital 和 Polygon 等知名投资机构与个人,近期,Mantle 还曾推出 Mantle Scouts 赠款计划,试运行 MNT 奖池规模达 100 万美元,尽管生态版图较为贫瘠,但对于不同类型的项目的支持却是有目共睹的,去中心化信贷市场 Clearpool 就曾发放近万枚 MNT 作为 Mantle 网络流动性活动奖励。

现状概览:

是否已发币:已发币,目前;

生态 TVL: 12.6 亿美元;

桥接用户数:据 显示, 3.5 万左右。

生态热门项目:Merchant Moe、ONDO FInance 等。

以太坊现货ETF通过后,一众L2网络何去何从?

L2 Beat 数据

小结:

据 显示,目前 L2 网络总 TVL 达 455.9 亿美元,尽管处于一定波动范围内,但 7 天内增幅达到了 17.98% ,仍能显示出市场对于 L2 网络的高度关注和热烈追捧。而在以太坊现货 ETF 通过已成定局的现在,或许下一波市场热点以及资金流向就是包括以上热门生态在内的众多 L2 网络。

而不同类型的 L2 网络能否找到属于自己的生态位角色,又能否把握住以太坊现货 ETF 带来的这一次危机并存的机遇,或许 6 月即将发币的 zkSync、 Blast 的项目表现能够让我们管窥一二。

以太坊现货ETF通过后,一众L2网络何去何从?

L2 Beat 数据

参考网站:

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一览全链游戏的最新发展

区块链游戏一直以来备受资本市场期待,Web 2.5 游戏发展至今看起来仍找不到突破口。现在有一批人期望把整个游戏逻辑都放到链上让游戏和游戏间的可组合性更加强化,而被称作是全链游戏鼻祖的 Dark Forest 创始人 Gubsheep 撰写的 “The Strongest Crypto Gaming Thesis” 一文描述加密原生游戏是一种最大限度地拥抱区块链应用程序开发的架构模式和精神的游戏,现在社群一般称之为全链游戏或是自主世界。

最近不少游戏都在近期推出测试或是更新,本周的 CryptoSnap 就跟着 Dr.DODO 一起来看近期全链游戏有什么更新吧。

Redstone 主网上线

Lattice 为全链游戏开发的 Plasma Mode OpStack Layer 2 Redstone 五月初正式上线主网,修改传统 layer 2 的数据可用性,大幅减少 L1 的数据占用试图克服全链游戏的高 gas 消耗问题,打造一条专为 FOCG 全链游戏设计的公链。

而目前包括官方制作的 Skystrife 之外 This Cursed Machine、Biomes 和 Downstream 还有其他游戏也同时上线主网包含,同时 Lattice 也举办了黑客松让开发者开发游戏插件。

一览全链游戏的最新发展

Source: https://community.redstone.xyz/

Sky Strife

Sky Strife 是 Lattice 目前最具代表性的游戏,由 Lattice 官方开发的 RTS 战略游戏,不同于大部分全链游戏是步调比较慢的回合制,开发难度明显高上不少,游戏目标是保卫你的城堡并活到最后,在对手摧毁你的城堡之前摧毁其他人的所有城堡。

除了游戏本身,Sky Strife 还发行 Season Pass,购买 Season Pass 的人开场可以多两个不同兵种可以选择,还有最重要的开私人局。除了 Season Pass,Sky Strife 也有自己的代币 Orbs(?)。Orbs 的唯一功能就是创建 Sky Strife 比赛。开一场比赛需要消耗 100 Orbs,每场比赛根据玩家的排名发放 ORBS 奖励。总奖励从 500 ORBS 到 0 Orbs 不等,由过去 7 天内进行的比赛数量决定。

一览全链游戏的最新发展

Source: https://latticexyz.notion.site/1054c36f2805407cbd9d738427f49d13

近期其他全链游戏更新

Primodium

Primodium 是一款太空帝国建设 MMO 游戏,可以说是全链游戏领域完成度最高的一款游戏。在游戏中,你可以开采资源,建立军事基地,并与其他人作战以获得对小行星带的控制权。Primodium 的目标是开放且无需许可,这代表着任何第三方开发者都可以在其 Primodium 上自由开发,部署机器人或插件。

近期 Primodium 发布 v 0.11.0 版本更新,增加了 Wormhole 跟 Shards 相关的积分,需要喂食黑洞和捕获 Shards 来获得经济和军事积分。

Project Awakening Phase III

Project Awakening Phase III 是由上线超过 20 年的太空科幻 MMORPG 游戏 Eve Online 制作的链上版本,Eve Online 开发商 CCP Game 之前宣布跟 Lattice 合作使用 MUD (Lattice 开发的 EVM 游戏引擎) 共同开发。Project Awakening 可以算是 MUD 的第一个链上复杂应用,而目前在进行上线前的测试。

游戏测试需要签署 NDA,Gameplay 的部分就不描述太多,大部分都和 Eve Online 类似,有兴趣的各位可以自行报名参加。

一览全链游戏的最新发展

Source: https://x.com/HilmarVeigar/status/1792828503211356653

Duper

游戏工作室 Curio 宣布推出游戏 Duper Alpha 版本,Duper 是一款以遥远的沙漠星球为背景的链上投注社交战争游戏。目标将加密社群原生的投机引入竞争性链上游戏,玩法十分复杂。

每场比赛五名玩家参与,持续约 40 分钟。每个玩家都以真实赌注(目前最低 0.005 ETH)进入游戏,以换取代表 “equity” 的宝石。Duper 不是赢家通吃的游戏:当游戏结束时,只有一名玩家获胜,但底池根据每个玩家持有多少获胜者的 “equity” 进行分配。赢家不一定赚得最多。

《Duper》中最有趣的元素是社交——在《Duper》中,资源交换、阴谋和背刺等秘密联盟不仅被允许,而且受到鼓励。

一览全链游戏的最新发展

Source: https://docs.duper.gg/

笔者观点

笔者认为,全链游戏是这个周期少数区块链有趣的原生应用,也是少数散户玩家能够第一线接触的应用,真正有深度游戏需要集美术、音乐和软体开发,全链游戏的宏大愿景聚集了不少有才华的开发者和一些资本。虽然目前大多数游戏开发还是非常早期,玩起来非常不直觉,但还是鼓励大家尝试一下,体验区块链原生游戏,期待未来全链游戏的发展。

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本轮周期BTC的顶部价格预测

作者:Murphy 来源:X,@Murphychen888 

昨天各位老师的头脑风暴精彩至极,我作为一个小学生全程仔细聆听,并认真的做好笔记。包括宏观上数据讲解逻辑分析、历史上的货币政策和行情变化的关系、ETH现货审核流程中的各个关键性问题等等。大家各抒己见,中间还有观点的碰撞,完全有别于我之前听过的其他Space的形式和内容。

中途我也有幸被邀请接过麦克风,并对本轮周期中BTC的顶部价格预计做了一些粗浅的观点分享。简单总结,就是从2个方面看:

1、是从矿工获利上看;高利润有助于矿工回笼现金流,并为升级更高的算力做准备。那么通过测算,当BTC到达9w美元以上时,就能让主流矿机在12-16个月快速回本。这就是“高利润”的阀值,同时10w美元整数关口也是被大多数人预期的一个整数心理关口,因此9w-10w美元是一个重要的价格区。

2、是从筹码结构出发;当前在6w-6.7w美元区间堆积了260w枚BTC,占据总流通盘的16%,这是一个庞大的积累区,说明有非常多的筹码在这里进行了换手。如果未来这里筹码没有被完全消化,那么当BTC价格达到12w-13w美元是,就意味着这里的筹码平均拥有200%的未实现利润。“翻倍出本金”的交易心理就容易让市场在这个位置产生集中性抛压。

另外,昨天Space中我提到有一个BTC顶部价格算法模型,也可以在这里风险给大家:

本轮周期BTC的顶部价格预测

算法模型不代表本轮周期一定会到达预测位置,只能说模型在历史数据的验证上从未出错。在3月14日,该模型测算出的本轮高点预计在134,000美元左右;而到了5月22日该顶部价格已经上移到了146,800美元。以此作为一个彩蛋供大家参考吧。

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深入探讨Filecoin上的数据可用性

深入探讨Filecoin上的数据可用性

编者按:本文转载自 Fenbushi Capital 的 Turan Vural Yuki Yuminaga 于 2024 年 4 月 5 日发布的原始内容。Fenbushi Capital 成立于 2015 年,是亚洲领先的区块链资产管理公司,资产管理规模达 16 亿美元。该公司旨在通过研究和投资在塑造各行各业区块链技术的未来方面发挥重要作用。本文就是这些努力的一个例子,代表了这些作者的独立观点,他们已同意在此发表。

深入探讨Filecoin上的数据可用性

数据可用性 (DA) 是以太坊扩展的一项核心技术,它允许节点高效地验证数据是否可用于网络,而无需托管相关数据。这对于高效构建滚动和其他形式的纵向扩展至关重要,允许执行节点确保交易数据在结算期间可用。这对于分片和其他形式的横向扩展(以太坊网络未来的计划更新)也至关重要,因为节点需要证明存储在网络分片中的交易数据(或 blob)确实可用于网络。

最近讨论并发布了几种 DA 解决方案(例如 Celestia、 EigenDA、Avail),其目的都是为应用程序发布 DA 提供高性能和安全的基础设施。

与以太坊等 L1 相比,外部 DA 解决方案的优势在于它为链上数据提供了一种价格低廉且性能卓越的载体。DA 解决方案通常由自己的公链组成,这些公链旨在实现低价且无需许可的存储。即使经过修改,从区块链本地托管数据仍然极其低效。

鉴于此,我们发现,探索存储优化解决方案(如 Filecoin)作为 DA 层的基础是非常直观的。Filecoin 使用其区块链来协调用户和存储提供者之间的存储交易,但允许数据存储在链下。

在这篇文章中,我们研究了构建在去中心化存储网络 (DSN) 之上的 DA 解决方案的可行性。我们特别考虑了 Filecoin ,因为它是迄今为止采用最多的 DSN。我们概述了此类解决方案将带来的机遇以及构建该解决方案需要克服的挑战。

DA 层为依赖它的服务提供以下功能:

1.用户安全:任何节点都不能确信不可用的数据是可用的。

2.全球安全:除少数节点外,所有节点都同意数据的可用/不可用。

3.高效的数据检索能力。

所有这些都需要高效完成才能实现扩展。DA 层在上述三点上以更低的成本提供更高的性能。例如,任何节点都可以请求数据的完整副本来证明托管,但这是低效的。通过提供上述三点的系统,我们实现了一个 DA 层,该层可提供L2与L1协调所需的安全性,并且在存在恶意多数的情况下提供更强的下限。

数据托管

发布到 DA 解决方案的数据具有有效的生命周期:足够长的时间来解决争议或验证状态转换。交易数据只需要足够长的可用时间来验证正确的状态转换,或者给验证者足够的机会来构建欺诈证明。截至撰写本文时,以太坊 calldata 是需要数据可用性项目(rollups)最常用的解决方案。

高效数据验证

数据可用性采样 (DAS) 是解决 DA 问题的标准方法。它具有额外的安全优势,增强了网络 Actor 从其同行验证状态信息的能力。但是,它依赖于节点来执行采样:必须响应 DAS 请求来确保开采交易不会被拒绝,但节点请求样本并没有正面或负面激励。从请求样本节点的角度来看,不执行 DAS 不会受到负面惩罚。例如,Celestia 提供了第一个也是唯一一个执行 DAS 的轻用户端实现,为用户提供了更强大的安全假设,并降低了数据验证成本。

高效访问

DA 需要为使用它的项目提供高效的数据访问。速度慢的 DA 可能会成为依赖其服务的瓶颈,轻则导致效率低下,重则导致系统错误。

去中心化存储网络

去中心化存储网络(DSN,如 Filecoin 白皮书中所述)是一个由存储提供者组成的无需许可的网络,为网络用户提供存储服务。非正式地讲,它允许独立存储提供者与需要存储服务的用户协调存储交易,并为寻求低价存储服务的用户提供低价且有弹性的数据存储。这是通过记录存储交易并支持智能合约执行的区块链进行协调的。

DSN 方案是三个协议的元组:Put、Get 和 Manage。此元组具有容错保证和参与激励等属性。

Put(数据) → 键

为将数据存储在唯一密钥下,用户端执行 Put。这是通过指定数据在网络上存储的期限、为实现冗余而存储的数据副本数量以及与存储提供者协商的价格来实现的。

Get(密钥)→数据

用户端执行 Get 来检索存储在密钥下的数据。

Manage

网络参与者调用管理协议来协调提供者提供的存储空间和服务以及修复错误。对于 Filecoin 而言,这是通过区块链进行管理的。该区块链记录用户和数据提供者之间的数据交易以及正确存储数据的证明,从而确保数据交易得到维护。通过发布数据提供者为响应网络挑战而生成的证明来证明数据是否正确存储。当存储提供者未能按照管理协议的要求及时生成复制证明或时空证明时,就会发生存储错误,这会导致存储提供者的权益被削减。如果多个提供者在网络上托管数据副本,则交易可以通过寻找新存储提供者来履行存储交易,从而完成自我修复。

DSN 机会

迄今为止,DA 项目所做的工作一直是将区块链转变为热存储平台。由于 DSN 对存储进行了优化,因此与其将区块链转化为存储平台,我们可以简单地将存储平台转化为提供数据可用性的平台。存储提供者以原生 FIL 代币形式提供的抵押品可以提供加密经济安全性,从而保证数据存储。最后,存储交易的可编程性可以为数据可用性条款提供灵活性。

将 DSN 功能转化为解决 DA 问题的最有力动机是降低 DA 解决方案下的数据存储成本。如下所述,在 Filecoin 上存储数据的成本比在以太坊上存储数据便宜得多。考虑到当前的以太币/美元价格,将 1 GB 的 calldata 写入以太坊需要花费超过 300 万美元,而且还要在 21 天后进行剪切。这笔 calldata 费用可能占到基于以太坊的汇总交易成本的一半以上。然而, Filecoin 上 1 GB 的存储成本每月不到 0.0002 美元。以该价格或任何类似的价格确保 DA 将降低用户的交易成本,并有助于提高Web3的性能和可扩展性。

经济安全

在 Filecoin 中,提供存储空间需要抵押品。若提供者未能履行交易或不遵守网络保证时,抵押品就会被削减。未能提供服务的存储提供者将面临失去抵押品和其所赚取的任何利润的风险。

激励机制调整

Filecoin 协议的许多激励措施与 DA 目标一致。Filecoin 为恶意或懒惰行为提供了抑制措施:在共识期间,存储提供者必须以复制证明和时空证明的形式主动提供存储证明,在没有诚实大多数(honest majority)假设的情况下不断证明存储存在。若存储提供者未能提供证明,就会被削减权益、从共识中移除,还会受到其他处罚。当前的 DA 解决方案缺乏对节点执行 DAS 的激励,只能依靠临时利他行为来证明 DA。

可编程性

定制数据交易能力也使 DSN 成为一个有吸引力的 DA 平台。数据交易可以有不同的持续时间,从而使基于 DSN 的 DA 用户只需支付其所需的 DA 费用,还可以通过设置要在整个网络中存储的副本数量来调整容错能力。进一步定制通过 Filecoin 上的智能合约(Actors)支持,这些合约在 FEVM 上执行。也促使 Filecoin 的 DApps 生态日益壮大,从 Bacalhau 等计算优先存储解决方案到 Glif 等 DeFi 和流动性质押解决方案。Retriev 通过 Filecoin Actors 提供具有许可裁判的激励挂钩检索。Filecoin 的可编程性可用于定制不同解决方案所需的 DA 要求,以便依赖 DA 的平台无需为超出其需要的 DA 付费。

基于 DSN 的 DA 架构所面临的挑战

在我们的调查中,我们发现了在 DSN 上构建 DA 服务之前需要克服的重大挑战。现在我们讨论的是实施可行性,我们将把 Filecoin 作为讨论重点。

证明延迟

Filecoin 上交易和存储数据完整性的加密证明需要时间来证明。当数据提交至网络时,它会被划分为 32 GB 扇区并“封装”。数据封装是复制证明 (PoRep) 和时空证明 (PoST) 的基础,前者证明存储提供者存储了一个或多个唯一数据副本,后者证明存储提供者在整个存储交易期间持续存储了一个唯一副本。封装的计算成本必须很高,这样才能确保存储提供者不会按需封装数据,从而破坏所需的 PoReP。当协议定期向存储提供者要求提供唯一和连续存储的证明时,封装所需的安全时间必须长于响应窗口,这样存储提供者就无法临时伪造证明或副本。因此,提供者可能需要大约三小时来封装一个数据扇区。

存储阈值

由于封装操作的计算费用较高,因此封装数据的扇区大小必须具有经济价值。对于存储提供者而言,存储价格必须证明其封装成本合理,同样,由此产生的数据存储成本也必须足够低(在本例中,大约 32 GB 的数据块),用户才愿意在 Filecoin 上存储数据。虽然可以封装较小扇区,但这会推高存储价格以补偿存储提供者。为解决该问题,数据聚合器从用户处收集较小的数据块,作为接近 32 GB 的数据块提交给 Filecoin 。数据聚合器通过数据段包含证明(PoDSI)和子块 CID(pCID)对用户数据进行承诺,数据段包含证明(PoDSI)保证了用户数据包含在扇区中,子块 CID(pCID)则是用户从网络中检索数据时使用的。

共识约束

Filecoin 的共识机制“预期共识”(Expected Consensus)的区块时间为 30 秒,最终确定时间为数小时,这可能在不久的将来会有所改善(有关 Filecoin 的快速最终确定性请参阅 FIP-0086)。这通常太慢,无法支持依赖 DA 处理交易数据的 Layer 2 所需的交易吞吐量。Filecoin 的区块时间受存储提供者硬件下限的限制。区块时间越短,存储提供者生成和提供存储证明的难度就越大,并且存储提供者因错过正确存储数据的证明窗口而受到的错误惩罚就越多。为克服这一难题,可以利用星际共识 (IPC) 子网来缩短共识时间。IPC 使用类似于 Tendermint 的共识和 DRAND 实现随机性:在 DRAND 成为瓶颈的情况下,我们将能够使用 IPC 子网实现 3 秒的区块时间;在 Tendermint 出现瓶颈的情况下,Narwhal 等 PoC 实现了数百毫秒内的区块时间。

检索速度

最后一个障碍是检索。从上述限制条件中,我们可以推断 Filecoin 适合冷存储或温存储。然而,DA 数据是热的,需要支持高性能的应用程序。在 Filecoin 中,激励挂钩检索很困难;数据在提供给用户端之前需要解封,这会增加延迟。目前,快速检索是通过 SLA 或将未封装数据与封装扇区一起存储来实现的,而在 Filecoin 上的安全且无需许可的应用程序架构中,这两种方法都不可靠。特别是 Retriev 证明可以通过 FVM 保证检索, Filecoin 上进行激励挂钩的快速检索仍是一个有待进一步探索的领域。

成本分析

在本节中,我们将考虑这些设计因素带来的成本。我们展示了将 32 GB 存储为以太坊 calldata、Celestia blobdata、 EigenDA blobdata 以及 Filecoin 上扇区的成本(使用接近当前的市场价格)。

深入探讨Filecoin上的数据可用性

深入探讨Filecoin上的数据可用性

分析强调了以太坊 calldata 的价格: 32 GB 数据的价格为 1 亿美元。这个价格展示了以太坊共识背后的安全成本,并受到以太坊和 Gas 价格波动的影响。Dencun 升级引入了 Proto- Danksharding (EIP-4844),引入了 Blob 交易,目标是每个区块 3 个 Blob,每个大小约为 125 KB,并引入了可变 Gas Blob 定价,从而保持每个区块的 Blob 目标数量。此次升级将以太坊 DA 的成本降低了 1/5 :即 32 GB blob 数据花费 2000 万美元。

Celestia 和 EigenDA 有了显著改进: 32 GB 数据分别需要 8, 000 美元和 26, 000 美元。两者都受到市场价格波动的影响,并在一定程度上反映了共识数据安全的成本:Celestia 使用其原生 TIA 代币,而 EigenDA 使用 Ether。

在上述所有情况下,存储的数据都不是永久性的。以太坊 calldata 的存储时间为 3 周,blob 的存储时间为 18 天,EigenDA 存储 blob 的默认期限为 14 天。在当前的 Celestia 实施中,存档节点无限期地存储 blob 数据,但光节点最多只能采样 30 天。

最后两张表是 Filecoin 和当前 DA 解决方案之间的直接比较。成本等价首先列出给定平台上单个字节数据的成本,然后显示相同成本下在相同时间内可存储的 Filecoin 字节数量。

这表明 Filecoin 比当前的 DA 解决方案便宜几个数量级,在相同时间内存储相同数量的数据只需花费几分之一美分。与以太坊节点和其他 DA 解决方案的节点不同,Filecoin 节点经过优化,可以提供存储服务,其证明系统允许节点证明存储,而不是在网络中的每个节点之间复制存储。在不考虑存储提供者经济效益(如封装数据的能源成本)的情况下,Filecoin 存储过程的基本开销可以忽略不计。与以太坊相比,这表明可以在 Filecoin 上提供安全且高性能 DA 服务的系统具有高达每 GB 数百万美元的市场机会。

吞吐量

下面,我们将考虑 DA 解决方案的容量以及主要 Layer 2 rollups 产生的需求。

深入探讨Filecoin上的数据可用性

由于 Filecoin 区块链以 tipsets 的形式组织,每个区块高度都有多个区块,因此可以进行的交易数量不受共识或区块大小的限制。Filecoin 的严格数据约束是其网络范围的存储容量,而不是通过共识允许的容量。

对于每日 DA 需求,我们从 Terry Chung 和 Wei Dai 提供的 Rollups DA 和 Execution 中获取数据,其中包括 30 天内的每日平均值和单个采样日的数据。这样,我们就可以考虑平均需求,也不会忽略平均值的偏差(例如,Optimism 在 2023 年 8 月 15 日的需求量约为 261, 000, 000 字节,是其 30 天平均值 64, 000, 000 字节的四倍多)。

从该选择中可以看出,尽管 DA 成本有机会降低,但需要大幅增加 DA 需求才能有效利用 Filecoin 的 32 GB 扇区大小。虽然用少于 32 GB 的数据封装 32 GB 扇区会浪费资源,但我们可以这样做,同时还能获得成本优势。

架构

在本节中,我们将考虑如果我们要今天构建它可以实现的技术架构。我们将在任意 L2 应用程序和 L2 所服务的 L1 链的背景下考虑此架构。由于该解决方案是外部 DA 解决方案,就像 Celestia 和 EigenDA 一样,因此我们不将 Filecoin 视为示例 L1。

深入探讨Filecoin上的数据可用性

组件

即使在高层次上, Filecoin 上的 DA 也会利用 Filecoin 生态的许多不同功能。

交易:下游用户在需要 DA 的平台上进行交易,这可能是L2。

使用 DA 的平台:这些平台使用 DA 作为服务,这可以是将交易数据发布至 Filecoin DA 的L2,也可以是对L1(如以太坊)的承诺。

Layer 1 :这是包含指向 DA 解决方案数据承诺的任何L1。这可能是以太坊,支持使用 Filecoin DA 解决方案的 L2 。

聚合器:基于 Filecoin 的 DA 解决方案前端是一个聚合器,它是一个集中组件,用于接收来自L2和其他 DA 用户端的交易数据,并将它们聚合成适合封装的 32 GB 扇区。尽管简单的概念验证将包括集中式聚合器,但使用 DA 解决方案的平台也可以运行自己的聚合器。例如作为L2排序器的辅助设备,聚合器的集中化与L2排序器或 EigenDA 的分散器类似。一旦聚合器编译出接近 32 GB 的有效载荷,它就会与存储提供者达成存储协议来存储数据。向用户保证其数据将以 PoDSI(数据段包含证明)的形式包含在该扇区中,并在数据进入网络后使用 pCID 来识别其数据。该 pCID 将包含在 L1 上的状态承诺中,用于参考支持交易的数据。

验证者:验证者向存储提供者请求数据以确保状态承诺的完整性并建立欺诈证明,在存在可证明欺诈的情况下,这些证明将提交给L1。

存储交易:一旦聚合器编译出接近 32 GB 的有效载荷,聚合器就会与存储提供者达成存储交易来存储数据。

发布 blob (Put):为启动 Put,DA 用户端会将包含交易数据的 blob 提交给聚合器。这可以通过链下方式完成,也可以通过链上聚合预言机以链上方式完成。为确认收到 blob,聚合器会向用户端返回 PoDSI ,从而证明其 blob 包含在将提交给子网的聚合扇区中,同时还会返回 pCID (子片段内容标识符)。一旦 blob 在 Filecoin 上提供,用户端和其他相关方将使用它来引用 blob。

数据交易将在交易达成后几分钟内出现在链上。延迟的最大障碍是封装时间,可能需要三个小时。这意味着,尽管交易已经完成,并且用户可以确信数据将出现在网络中,但在封装过程完成之前,无法确保数据可查询。Lotus 用户端具有快速检索功能,其中未封装的数据副本与封装副本一起存储,只要检索交易不依赖于封装数据出现在网络上的证明,就可以在未封装数据传输至数据存储提供者后立即提供服务。但是,此功能由数据提供者自行决定,并且不是作为协议的一部分提供加密保证。若要提供快速检索保证,就需要改变共识和惩罚/激励机制来强制执行。

检索 blob (Get):检索类似于 put 操作。需要进行检索交易,交易将在几分钟内出现在链上。检索延迟将取决于交易条款以及是否存储未封装的数据副本以供快速检索。在快速检索的情况下,延迟将取决于网络条件。若没有快速检索,数据在提供给用户端之前需要解封,这与封装所需时间相同,大约为三小时。因此,如果不进行优化,我们的最大往返时间为六小时,在这成为一个可行的 DA 或欺诈证明系统之前,需要对数据服务进行重大改进。

DA 证明:DA 证明可以分为两个步骤:通过在交易过程中将数据提交给聚合器时提供的 PoDSI,然后通过 Filecoin 共识机制提供的 PoRep 和 PoST 的持续承诺。如上所述,PoRep 和 PoST 为数据保管和持久性提供了有计划且可证明的保证。

该解决方案将大量使用桥接,因为任何依赖 DA 的用户端(无论是否构建证明)都需要能够与 Filecoin 进行交互。对于发布到L1的状态转换中包含的 pCID ,验证者可以进行初步检查,从而确保没有提交虚假的 pCID 。有几种方法可以做到这一点,例如,通过在 L1 上发布 Filecoin 数据的 Oracle 或通过验证器来验证是否存在与 pCID 相对应的数据交易或扇区。同样,对发布至L1的有效性或欺诈证明的验证可能也需要使用桥接器,从而确信证明的有效性或欺诈性。当前可用的桥接器是 Axelar 和 Celer 。

安全分析

Filecoin 的完整性是通过削减抵押品来实现的。在两种情况下可以削减抵押品:存储错误或共识错误。存储错误是指存储提供者无法提供存储数据的证明(PoRep 或 PoST),这与我们模型中缺乏数据的可用性相关。共识错误是指共识中的恶意行为,共识是管理交易分类账的协议,而 FEVM 则是从交易分类账中抽象出来的。

  • 扇区错误是指因未能发布连续存储证明而产生的处罚。存储提供者有一天的宽限期,在此期间不会因存储错误而受到处罚。在扇区出现错误的 42 天后,该扇区将被终止。所产生的费用被销毁。

    BR(t) = ProjectedRewardFraction(t) * SectorQualityAdjustedPower

  • 如果某个扇区出现错误已达 42 天或存储提供者故意终止交易,则将发生扇区终止。终止费相当于扇区在终止前获得的最高金额,上限为 90 天的收入。未支付的交易费将退还给用户。已发生的费用将被销毁。

    max(SP(t), BR(StartEpoch, 20 d) + BR(StartEpoch, 1 d) * terminationRewardFactor * min(SectorAgeInDays, 140))

  • 在交易终止时,会出现存储市场 Actor 削减,这是对存储提供者在交易后提供抵押品的削减。

Filecoin 提供的安全性与其他区块链的安全性截然不同。区块链数据通常通过共识来确保安全,而 Filecoin 共识仅确保交易分类账的安全,而非交易引用数据的安全。存储在 Filecoin 上的数据只有具有足够的安全性,才能激励存储提供者提供存储。这意味着存储在 Filecoin 上的数据通过错误惩罚和商业激励(例如用户声誉)来确保安全。换句话说,区块链上的数据错误相当于违反共识,会破坏区块链的安全性或其交易有效性的概念。Filecoin 在数据存储方面具有容错能力,因此仅使用共识来确保其交易账簿和交易相关活动的安全。存储提供者未能履行其数据交易的代价是最多价值 90 天的存储奖励罚款,及其为确保交易而提供的抵押品将损失。

因此,从 Filecoin 提供者处发起的数据扣留攻击成本,仅仅是检索交易的机会成本。Filecoin 上的数据检索依赖于用户支付的费用来激励存储提供者。然而,不响应数据检索请求不会对存储提供者产生负面影响。为了降低单个存储提供者忽略或拒绝数据检索交易的风险,Filecoin 上的数据可以由多个存储提供者存储。

由于 Filecoin 数据背后的经济安全性远低于基于区块链的解决方案,因此还必须考虑防止数据操纵。数据操纵通过 Filecoin 证明系统受到保护。数据通过 CID 引用,通过 CID 可以立即检测到数据损坏。因此,数据提供者无法提供损坏的数据,因为很容易验证获取的数据是否与请求的 CID 匹配。数据提供者不能将损坏数据存储在未损坏数据的位置上。收到用户数据后,提供者必须提供正确封装数据扇区的证明才能启动数据交易(选中此项)。因此,不能用损坏的数据启动存储交易。在存储交易的有效期内,会提供 PoST 来证明托管清空(请注意,这既能证明封装数据扇区的托管情况,也能证明自上次 PoST 以来的托管情况)。由于 PoST 依赖于生成证明时的封装扇区,因此损坏的扇区会导致伪造的 PoST,从而导致扇区错误。因此,存储提供者既不能存储也不能提供损坏的数据,不能因为为未损坏的数据提供服务而获得奖励,也不能避免因篡改用户数据而受到惩罚。

可以通过增加存储提供者向存储市场 Actor 承诺的抵押品来增强安全性,抵押品目前由存储提供者和用户决定。如果我们假设这个抵押品金额足够高(例如与以太坊验证者的抵押品相同),足以激励提供者不违约,那么我们就能想到还有什么需要确保安全(尽管这样做资本效率极低,因为需要该抵押品来确保每个交易 blob 或聚合 blob 扇区的安全)。现在,数据提供者可以选择在存储市场 Actor 终止存储交易之前,在最长 41 天的时间内让数据不可用。假设数据交易时间较短,我们可以假设数据在交易的最后一天之前不可用。在没有恶意行为者协调的情况下,可以通过在多个存储提供者上进行复制来缓解这种情况,以便可以继续提供数据服务。

我们可以考虑攻击者推翻共识的成本,要么接受虚假证明,要么改写分类账历史,从订单簿中删除交易,而不会惩罚负责任的存储提供者。然而,值得注意的是,在这种安全违规的情况下,攻击者可以随心所欲地操纵 Filecoin 的分类账。攻击者若要实施此类攻击,至少需要拥有 Filecoin 链的多数权益。权益与提供给网络的存储有关,目前 Filecoin 链的数据量为 25 EiB(10 ¹⁶字节),恶意行为者至少需要 12.5 EiB 才能提供自己的链来赢得分叉选择规则。通过与共识错误相关的削减,可以进一步减轻这种情况,其惩罚是失去所有质押的抵押品和区块奖励,并暂停参与共识。

题外话:阻止对其他 DA 解决方案的攻击

尽管上述情况表明 Filecoin 在保护数据免受扣留攻击方面存在不足,但它并不是唯一的例子。

  • 以太坊:一般来说,保证对以太坊网络请求得到答复的唯一方法是运行完整节点。因此,完整节点不需要满足共识之外的数据检索请求。PeerDAS 等结构为节点对数据检索的响应引入了对等评分系统,其中得分足够低(本质上是 DA 声誉)的节点可能会被隔离在网络之外。

  • Celestia :与 Filecoin 结构相比,Celestia 具有更强的每字节安全性,可以抵御扣留攻击,但利用这种安全性的唯一方法是托管完整节点。向 Celestia 基础设施提出的请求,如果不属于内部拥有和运营,则会被审查而不会受到处罚。

  • EigenDA :与 Celestia 类似,任何服务都可以运行 EigenDA Operator 节点来确保检索自己的数据。因此,任何协议外的数据检索请求都会受到审查。另请注意, EigenDA 有一个集中且值得信赖的分发器,负责数据编码、KZG 承诺和数据分发,与我们的聚合器类似。

检索安全

可检索性对于 DA 来说是必要的。理想情况下,市场力量会激励经济上理性的存储提供者接受检索交易,并与其他提供者竞争,为用户压低价格。假设这足以让数据提供者提供检索服务,但鉴于 DA 的重要性,要求更高的安全性也是合理的。

目前,检索无法通过上述经济安全性得到保证。这是因为从加密角度很难以信任最小化的方式证明用户端未收到数据(在用户端需要反驳存储提供者声称发送数据的情况下)。为了通过 Filecoin 的经济安全性确保检索安全,需要协议本地检索保证。在对协议进行最小更改的情况下,这意味着检索需要与扇区错误或交易终止相关联。Retriev 是一个概念验证,它能够通过使用受信任的“裁判”来调解数据检索纠纷,从而提供数据检索保证。

补充:其他 DA 解决方案的检索

如上所述,Filecoin 缺乏防止存储(或检索提供者)自私行为所必需的协议本地检索保证。就以太坊和 Celestia 而言,保证可以读取协议数据的唯一方法是自行托管完整节点,或信任基础设施提供商的 SLA 。作为 Filecoin 存储提供者,保证检索并非易事。Filecoin 中的类似设置是成为存储提供者(需要大量基础设施成本)并成功接受与作为用户发布的存储提供者相同的存储交易,此时人们将付费为自己提供存储。

延迟分析

Filecoin 的延迟由多种因素决定,例如网络、拓扑结合、存储提供用户端配置和硬件功能等。我们提供的理论分析讨论了这些因素以及构建所能预期的性能。

由于 Filecoin 证明系统的设计以及缺乏检索激励, Filecoin 并未为提供从初始发布数据到初始检索数据的高性能往返延迟而进行优化。Filecoin 的高性能检索是一个活跃的研究领域,随着存储提供者能力提升以及 Filecoin 引入新功能,该领域也在不断变化。我们将“round trip”定义为从提交数据交易到提交至 Filecoin 的数据最早可以下载的时间。

区块时间

在 Filecoin 的预期共识中,数据交易可以在 30 秒的区块时间内完成。1 小时是链上敏感数据(如 coin transfers)的典型确认时间。

数据处理

数据处理时间因存储提供者和配置而异。使用标准存储提供硬件,封装过程需要 3 小时。存储提供者通常会通过特殊用户端配置、并行化和投资功能更强大的硬件来缩短 3 小时的时间。这种变化还会影响扇区解封的持续时间,而 Filecoin 用户端(如 Lotus)中的快速检索选项可以完全规避这种情况。快速检索设置将未封装的数据副本与封装数据一起存储,从而大大加快检索时间。基于此,我们可以假设从接受数据交易到数据在链上可用的最坏情况延迟为 3 小时。

结论和未来方向

本文探讨了如何利用现有的 DSN(即 Filecoin)构建 DA。我们考虑了 DA 作为以太坊扩展基础设施关键要素的要求。我们考虑基于 Filecoin 构建 DSN 上 DA 的可行性,并用它来探索 Filecoin 上的解决方案将为以太坊生态带来的机会,或任何将受益于具有成本效益的 DA 层的机会。

Filecoin 证明 DSN 可以显著提高基于区块链的去中心化系统中的数据存储效率,按当前市场价格计算,每写入 32 GB 数据可以节省 1 亿美元。尽管对 DA 的需求还不足以填满 32 GB 扇区,但如果封装空扇区,DA 的成本优势依然存在。尽管当前 Filecoin 上的存储和检索延迟不适合热存储需求,但存储提供者的特定操作可以提供合理性能,确保数据 3 小时内可用。

Filecoin 存储提供者的信任增加可以通过可变抵押品进行调整,例如在 EigenDA 中 。Filecoin 扩展了这种可调安全性,允许在网络上存储大量副本,从而增加了可调节的拜占庭容错性。为了强有力地阻止数据扣留攻击,需要解决有保证和高性能的数据检索问题,但是与任何其他解决方案一样,真正保证可检索性的唯一方法是自行托管节点或信任基础设施提供者。

我们在 PoDSI 的进一步发展中看到了 DA 的机会,它可以(与 Filecoin 当前的证明一起)代替 DAS 来保证数据包含在更大的封装扇区中。根据实际情况,这可能会使数据周转缓慢变得可以容忍,因为欺诈证明可以在 1 天到 1 周内发布,而 DA 可以按需保证。PoDSI 仍是一个新技术,并且处于大量开发中,因此我们还不知道高效的 PoDSI 会如何,也不知道围绕它构建系统所需的机制。由于已经有了在 Filecoin 数据上进行计算的解决方案,因此在封装或未封装数据上计算 PoDSI 的解决方案可能并非遥不可及。

随 DA 和 Filecoin 领域的发展,解决方案和支持技术的新组合可能会带来新的概念验证。正如 Solana 与 Filecoin 网络的集成所显示,DSN 具有作为扩展技术的潜力。Filecoin 上的数据存储成本提供了一个开放机会,有很大的优化空间。尽管本文所讨论的挑战是在支持 DA 的背景下提出的,但他们的最终解决方案将在 DA 之外构建大量新工具和系统。

相关图表数据来自 Filecoin spec、EIP-4844、EigenDA、Celestia implementation、Celenium、Starboard、file.app、Rollups DA 和 Execution,以及当前大致市场价格。

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牛市还有多久?浅谈美联储、纳斯达克与ETF的影响

原文来源:吴说区块链

加密货币行业最重要的两个字就是周期。本期我们与全球大类资产配置研究机构 MuseLabs 理事长、原币安研究院中国首席研究员江金泽讨论了宏观走势与对加密货币。我们讨论了美联储加息与降息周期对加密货币的影响,比特币现货 ETF 对加密货币的影响,比特币与纳斯达克的共振,美国大选对加密货币的影响等。江金泽认为,从利率的角度来看,未来一年牛市维持的可能性还是非常大的。

音频转文字使用了 GPT,可能会有错误。本次播客进行于以太坊 ETF 批准信息出炉前,因此全文访谈与内容未考虑 ETH ETF 通过可能造成的影响。

收听完整播客: | 

纳斯达克历史高点,加密货币市场是否与纳斯达克共振

从历史上看,加密货币市场与纳斯达克市场的相关性确实存在,但这种相关性并不总是稳定的。相关性取决于统计周期的选择:周期越短,波动越大,周期越长,相关性会更平缓。例如,选择 365 天的周期可以看到 BTC 与纳斯达克 100 的相关性通常保持在 80% 以上。

从过去的趋势来看,加密货币市场在某些时期确实与纳斯达克高度相关,例如 2022 年几乎全年保持高相关性,直到年末因 FTX 等事件的影响而脱钩。2023 年初,相关性又恢复,直到 3 月份的银行业危机再次出现波动。加密货币市场的反应通常比股市大,如在银行业危机时被视为传统银行业的替代品,导致短暂的相关性下降。

独立事件对加密货币市场的影响也很显著。例如, 2023 年 6 月以太坊升级、SEC 起诉一系列项目等事件,使得市场情绪恐慌,导致与美股的相关性下降。去年秋天,由于现货 ETF 的预期通过,加密货币市场再次出现独立的上涨趋势,而美股则处于调整期。

在美联储政策方面,加密货币市场的波动也与利率变化紧密相关。2024 年初,美股因利率变化出现反弹,加密货币市场则反应稍慢。总体来看,加密货币市场在独立事件影响下,短期可能脱钩,但长期仍与纳斯达克存在一定的共振。

因此,加密货币市场的走势既受自身应用曲线的影响,也受宏观经济政策的影响。当市场中没有明显的独立增长主题时,其估值往往与利率呈反向关系,即利率低时估值高,利率高时估值低。对利率市场的分析有助于预测加密货币市场的走势,但仅通过相关性进行预测是不充分的,还需考虑背后的宏观经济和政策背景。

美联储加息降息周期对加密货币与纳斯达克的影响

其实,美联储加息一开始确实会有负面冲击,因为无风险利率的边际变化是最大的,比如从低点开始加息,不管是 50 个基点还是 5 个基点,当基数很小的时候,边际变化很大。但随着加息次数增加,基数变大,边际冲击变小。因此,加息结束后,市场往往会出现反弹,甚至进入大牛市阶段。

另外,美股公司业绩复苏非常好,这也是市场上涨的重要原因。例如,英伟达的股价在八九百美元时,PE 倍数甚至比 2019 年之前还要低。这说明尽管股价上涨了 30% 到 40% ,但估值并没有显著扩张。实际上,大部分股价的上涨是由盈利驱动的,即公司的盈利增长配合了股价的上涨。

因此,加息结束后的反弹并不异常,反而是由于边际变化减小和公司业绩复苏共同作用的结果。

人工智能对纳斯达克的影响大吗?

我觉得人工智能对纳斯达克的影响不大。人工智能目前影响到的股票都是能够反映出业绩的股票,比如说英伟达。而微软现在只有投入,没有收入。美股其实从去年到现在,即便到今天,炒作的股票都是因为 AI 赚到钱的。如果没赚到钱,搞 AI 反而价格可能会跌。

现在美股投资也是非常谨慎的,并没有炒 AI 的泡沫。例如,Meta 宣布增加 20% 的算力投入后,股价立刻跌了百分之十几,因为市场不知道这些投资什么时候盈利。市场非常现实,不像币圈炒概念。例如,Google 也是 AI 的主要玩家,但它的股价也因为广告收入增速不行而下跌。

从整体来看,美股虽然股价天天涨,但背后的驱动因素是盈利增长,而不是估值泡沫。尽管美股的 PE 倍数现在处于历史高位,但这在市场没有大放水或没有炒作概念的情况下很难推得更高。未来,如果 AI 的应用确实有很大想象空间,可能会出现炒作泡沫,例如把英伟达的 PE 炒到 100 倍以上,但目前市场还是相对理性的。

关于币圈的情况,我认为它和纳斯达克的相关性主要是因为两者都与利率紧密相关,而不是因为相互跟随。尤其是加密货币对利率更敏感,因为它本身没有盈利,只能看利率。虽然股市走强对情绪有利,但不会直接带动币圈走强。币圈需要货币政策和自身的新主题来推动,只有这两个条件同时出现,才可能创历史新高。目前,币圈缺乏独立的应用周期,这也是它难以一口气涨到很高水平的原因。

未来一年牛市的可能性很大,暂停加息以后风险资产都会走强

暂停加息以后,风险资产往往会走强。从历史上来看,美联储暂停加息后,经济周期往往会进入衰退期,因为经济不是过热就是衰退。加息是为了应对经济过热,之后面临的就是下行甚至衰退,然后再复苏,再过热,这样的循环。在暂停加息后,经济可能会进入衰退期,美联储会在看到经济有衰退势头时降息,甚至进入连续降息通道。降息初期与加息初期一样,都不是什么好事,因为市场遇到问题了。

目前市场在看经济数据或就业数据,一旦变差,大家会很开心,市场会涨,但如果太差了,大家会担心进入衰退而撤出。所以未来一段时间的数据会非常关键。

从大周期来看,加密货币身兼多重属性,实际上是个顺周期商品。以 PMI 作为经济活动的冷暖指标,PMI 扩张期加密货币通常也处于牛市。如果当前经济状况能够维持,不往下走,反而是最好的情况。因为一旦经济势头往下走,会进入越来越低的趋势,导致恐慌。

现在的经济发展势头如果能维持个百分之二三左右的 GDP 增速,股市涨到目前的水平,大家可能有点犹豫,不敢继续买入,因为估值已经处于历史偏高水平。虽然没有泡沫,但没人愿意把它推到泡沫状态,反而业绩稍微差一些就开始跌。在这种情况下,资金会寻找其他配置标的,涌向其他资产的空间反而更大。例如最近的港股,外资大量涌入。

普通投资者和机构投资者不一样,机构每年有新资金进来,有足够的耐心进行布局,可以越跌越买。但普通人不一定每年攒下更多钱,万一资金耗尽,在低位时就可能割肉。因此,心态上普通投资者与机构差距很大。

比特币现货 ETF 的最终规模多大?会导致比特币最多涨到多少

我觉得 ETF 最终达到美国资产管理规模的 1% 是靠谱的。为什么比特币 ETF 在 500 多亿这个规模停了下来呢?因为你可以找一个类似的参照物,比如最大的黄金 ETF,它也是 500 多亿的规模。当比特币 ETF 在上市一个多月内达到与最大的黄金现货 ETF 相同的规模时,市场需要歇一歇。黄金 ETF 的总体规模有几千亿,具体数字我记不太清了,但起码是一千几百亿。

比特币 ETF 的目标是逐步追平原油 ETF,然后再追平最大的黄金 ETF,再到黄金总的 ETF 规模。当比特币 ETF 突破 500 多亿后,市场的想象空间就会被打开,迈向下一个阶段。接下来,我们可以找一些数据来估算增量资金的流入。

全美所有开放基金的总规模是 60 多万亿,其中可能的潜在配置规模是 9.7 万亿。如果这些基金配 1% ,就会有 970 亿美金流入,配 5% 是 4, 800 亿,配 10% 是 9, 700 亿。而现在只有 500 多亿,这只是北美和欧洲的共同基金的规模,未包括非上市的资管,这些规模更大但难以估算。

从 SEC 的 13 F 披露来看,持有 BTC 的机构在不断增加。2 月份只有十几家基金持有比特币 ETF,而现在已经有 130 多家基金持有,且大部分是非公开的基金。这些机构一开始也是来试水的,实际配置规模未来一年大概率要超过 970 亿美金。

另一种估算方法是用全球资管的总规模来测算,取增量资金保守配置 0.5% 至 5% ,对应的 BTC 价格从 17 万到 170 万美金。这解释了为何一些人预测比特币可以达到 20 万甚至 100 万美金。假设比特币价格达到 23 万美金,其市值约为 4.7 万亿,与现存的资产市值相比并不夸张,但如果达到 100 万美金,估值就非常夸张了。短期内可能不太现实,但 10 年后右边这些资产市场翻倍,比特币达到 100 万美金可能性就存在。

目前,比特币的市值与白银相当,要大规模超越白银需要一些事件来助推。未来的发展取决于增量资金的配置比例和市场对比特币的接受程度。

美国大选,特朗普上台会否利好加密货币

我认为,在当前宏观背景相对顺风的情况下,比特币短期内不会有特别大的涨幅,可能在六七万之间波动。如果未来经济平稳降温且美联储顺利开启降息,比特币大概率会出现一个冲高,达到 13 万到 17 万美金的区间。

当然,这对美联储的鸽派程度有一定要求。比如,现在市场定价 9 月和 12 月各降息 25 个基点,共 50 个基点,我认为这样的降息幅度不足以让市场大幅上涨。市场可能期待一个更鸽派的情况,才能更有可能达到 10 万美金以上的目标。

如果未来两个月的数据进一步走软,但幅度有限,这可能会让大家预期美联储首次降息在 7 月份出现。如果这种情况出现,比特币价格达到 12 万到 17 万美金的置信度会更高一些。但如果今年只降息两次甚至不到两次,我认为今年很难达到这个水平。因此,比特币价格需要宏观经济和货币政策的多方面配合才能实现大涨。

长期来预测,此次牛熊的转折点在哪里,牛市一般不超过两年?

从历史上看,牛市通常在经济情况不太好的时候终结。而现在还难以预测何时全球经济萧条。去年大家预测今年初可能会硬着陆,但实际上经济发展得非常好。例如,银行危机和高利率对房地产市场的影响并没有大家预期的那么严重。

一般来说,比特币的牛市很少超过两年。如果从去年初的低点开始算,这个牛市已经走了一年多了。可能到今年底或明年初,会有一个深度调整。这只是一个参考,意义不是很大。

经济周期上,AI 是一个新的变量。如果 AI 真的能大幅提高生产效率或创造新的需求,可能会引发新一轮的投资和需求潮流,影响经济周期的研判。例如,Google 的智能眼镜设想,如果 AI 嵌入眼镜,实现无缝合作,将迎来类似 iPhone 时刻。

还有一个重要因素是中国的政策。疫情解封后,大家期待中国有大力的货币宽松或财政刺激,但反弹只持续了两个月。今年一些政策逐渐起效,包括央行买债和政府直接买楼,这些都表明中国可能会放水,带动市场。中国的通胀预期上升也可能对比特币有利。

未来的风险在于美国的债务负担越来越重。如果债务负担太重,二级市场的收益率可能难以下降,即便有降息预期。尽管美国出现债务危机的可能性较小,因为美联储最终可以直接下场买债,但美债供给危机的声音可能会引发市场震动。例如,去年秋天,美债收益率升到 5% ,主要是由于美国增发国债和通胀预期。

总体来看,比特币未来的走势还需要结合宏观经济和货币政策的多方面因素。

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